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O fenômeno US$ x R$ x IBOV

E Oliveira - 27out07

O presente texto tem por objetivo comparar o movimento cambial do Dollar frente ao Real, versus a variação no mercado brasileiro de ações, utilizando-se do tripé básico da economia para investimentos, ou seja:  juros, divisas e ações.

Assumindo juros como "constante", uma vez que suas variações no curto prazo pouco se fazem sentir, podemos observar os pontos de topo e fundo do US$ x R$, exatamente opostos aos mesmos pontos no índice Ibovespa, que reflete o comportamento da maioria das ações negociadas no Brasil.

Da mesma forma, se observamos o gráfico do Ibov, vemos o dinheiro movendo-se exatamente em direção oposta ao câmbio, sinalizando a sólida oportunidade de ganho em ambas direções somadas, beneficiando investidores que utilizam Dollar em suas transações correntes e que podem também, investir localmente em Real.

Traduzindo em números o período de out 2002 a out 2007, contabilizamos uma valorização cambial do Real frente ao Dollar de aprox. 57%. No mesmo período, vemos o índice Ibovespa valorizando-se aprox. 770%.

A proposta desta análise é mostrar que os movimentos no mercado de divisas e no mercado acionário ocorrem em direções opostas, oferecendo um premio adicional ao investidor internacional.

Esse movimento embora mostrado aqui no longo prazo, também é observado no curto prazo, oferecendo a mesma soma de ganhos para operações rápidas, e está presente nas análises e recomendações publicadas diariamente na seção Radar da InvestGraf.

Abaixo um exemplo de operação no curto prazo, com recomendação publicada em 30ago2007; mostrando a valorização da Vale do Rio Doce com ganhos de +25,42% em 28 dias, enquanto o Real se valorizou +13,61% no mesmo período.

Abaixo o gráfico com a variação do Real frente ao Dollar no mesmo período.

A operação combinada no mercado acionário somada à variação cambial totalizam:

+25,42% + 13,61% = +39,03% em 28 dias.

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